浑靠空盈利，而且对大中华区企业的运营模式非常了解，是个调查公司造假的好手，在此之前就已经有好多家企业留了浑的傲人战绩。

这份材料着重调了一句：本不认可锐幸咖啡这烧钱补贴大中华区消费者喝咖啡来扩张消费市场份额的商业模式，锐幸咖啡通过财务造假割了华尔街11亿元的韭菜。

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此外，还虚报了今年三季度的广告支，虚报至少150的广告支，将这分广告支填补了之前虚报收上的窟窿。

这一锐幸咖啡的消费者们或许更能会到，真踏的实惠！

……

作还不止这些。

这份材料的最后还对行业行了分析补充。

陆鸣的手里的这份材料是清清楚楚的写着锐幸咖啡的问题。

首先大中华区市场是茶文化大国，咖啡的市场增空间其实有限，同时，咖啡人均消费力主要由文化决定，而不是经济发展平决定。大中华区的咖啡豆消耗量增速已经明显放缓，意味着整市场可能趋于饱和。

二季度的时候披24亿元广告费用总额当中，纷众传媒占14亿元，三季度锐幸咖啡在纷众传媒的支为4600万元，仅占报告广告支的12，远低于前几个季度的平。

这份材料报告的最后综合起来得结论：锐幸咖啡的用留存率与折扣力度正相关，即折扣率越，用留存率越；超过三分之二的用只是到锐幸喝了一杯免费的咖啡，并没有再次消费。

正在阅读材料的陆鸣看到这儿都忍不住直呼老陆六六六啊。

现如今，锐幸的雷肯定是要提前爆掉了。

来看，虚增了每个门店的销售数量，今年三季度虚增超过69，刚刚过去的10月份超过88，每个门店日均销售商品数量263个左右，但在三季报里写着的是每个门店日均销售444个，同时预计四季度每个门店日均销售495个商品。

锐幸还虚增了每件商品的价格，每件商品至少虚增123元人民币的销售价，而在其财务报表中，每件商品为112元的销售价格，但商品的最终销售价在987~1007元之间，而非报表中的112元，还不包括赠送的免费饮品。

不过天盛资本是不合适对外发布空报告的，最合适当然浑公司了，这是一家非常有名的空机构，老板还是个华夏通，他把公司取名也是源自“浑摸鱼”的意思。

如果三季度用于非焦媒广告支的费保持均衡，那就意味着锐幸咖啡将其广告费用夸大了158，虚报严重。

此外，锐幸咖啡还虚报了72的线上app的销量，在线上购时，会有“取餐码”的生成方便取号，如果顺序生成号码，那么最后一号就是今天的销量，比如最后一份的取餐号码为“666”，那么就能现实今天了666份生意。

三季度开始，该公司便通过财务造假，展示了一系列虚假的繁荣，推动其价上涨了330，随后成功在10月份募集了11亿元。

巧合的是，虚报的336亿元广告支，与其报告虚增的店面经营利接近，因此有理由怀疑其虚增的397亿营收就是虚增的336亿广告支行拆东墙补西墙。

实际销售量与报告销售量不符，存在虚报。

陆鸣看完这份材料报告之后，将之合上满意的：“就这样可以了，不用补充更正，直接匿名打给浑吧，接来就看浑公司在台前表演了。”

元，前世最价只是51元多儿。

其次消费者对价格异常，当价格补贴不再，将很难留用，因为该公司采取的是用免费咖啡加优惠券的方式引用，所以这用群往往保持着较的价格。

首先，锐幸咖啡的商业模式是试图通过较大的折扣甚至免费的方式向大中华区消费者输饮用咖啡的文化，这商业模式从本上就是会破产的。

材料报告中白纸黑字清清楚楚的写着，而且陆鸣手里的这份材料上的数据真实的不能再真实，因为就是人家董事送过来的资料。

然后就是的造假数据了。

天盛资本就不这个风了，躲在后闷声发财即可。